‘Glemt aksje’ kan flerdobles i løpet av 2021. Aksjeanalyser.com har sett nærmere igjen på en av sine største favorittaksjer på Oslo Børs, Q-Free (QFR). Aksjeanalyser.com har stor tro på en solid reprising av dette selskapet og aksjen. Selskapet jobber mot en ny businessmodell og aksjen kan ha en EK verdi per aksje på gjerne 30 kroner innen utgangen av 2021. Når aksjen i dag handles rundt 10 kroner så vurderer Aksjeanalyser.com denne aksjen som en svært interessant og spennende aksje, og har derfor valgt å nå ta inn aksjen med 50 prosent vekting i sin modellportefølje for Norge. Aksjen vurderes til å ha et veldig stort potensiale både på helt kort sikt og på lang sikt. Aksjeanalyser.com ser aksjen opp mot NOK 23.00 – 30.00 i løpet av kort tid. Det kom nå nylig et bud på selskapet Q-Free (QFR) til kurs NOK 14.40, men hvor største aksjonær Rieber & Søn takket høflig nei til tilbudet. Aksjeanalyser.com har grunn til å tro at det nå snart kan komme et nytt bud på Q-Free, men helt uavhengig av nyttt bud eller ikke på Q-Free så ser Aksjeanalyser.com et veldig stort potensiale fremover for QFR-aksjen. Undertegnede (Bjørn Inge Pettersen) har selv investert i og eier 366.651 aksjer i QFR. Her følger en oppdatert analysesak rundt Q-Free (QFR) fra Aksjeanalyser.com. Det skal lønne seg å være VIP medlem hos Aksjeanalyser.com! Nå kan du frem til 30/06-2021 få hele 40% rabatt på 12 mnd VIP medlemskap hos Aksjeanalyser.com!

Hei kjære alle VIP medlemmer og følgere av Aksjeanalyser.com,

Aksjeanalyser.com har i dag sett nærmere igjen på en av sine største favorittaksjer på Oslo Børs, Q-Free ASA (ticker på Oslo Børs: QFR).

Aksjeanalyser.com vurderer ikke bare Q-Free ASA (QFR) som et veldig interessant og spennende selskap og case basert på teknisk analyse, men også fundamentalt.

Slik Aksjeanalyser.com vurderer det så er Q-Free ASA i ferd med å gjøre svært fornuftige endringer i sin businessmodell, og hvor selskapet er på vei til å bli et Saas (software as a service) selskap.

Den delen av selskapet som har bidratt til mye tap (Parking delen av selskapet) er solgt, og selskaper er nå altså på vei til en ny businessmodell som et Saas (software as a service) selskap.

En vesentlig andel av inntektene til selskapet er recurring (altså repeterende inntekter).

  • Ant aksjer: 112 mill.
  • Mcap (aksjekurs 10,05): NOK 1.118 mill.
  • EBITDA Q1 2021: NOK 13 mill. mot NOK -8 mill. i Q1 2020

Ordreinntak på 434 mnok, opp 97% YOY gir en book to bill på 2.1

Gode utsikter fremover og mulig EK verdi per aksje på rundt 31 kr pr aksje innen utgangen av 2021

Outlook 2021: mer enn 10% organisk vekst. Høyere enn 10% ebitda margin.

Outlook 2025: 1.3-1.5 bn nok inntekter pluss eventuell M&A vekst og 15-20% ebitda margin. Skal være verdensledende teknologisk innen bransjen.

Vil nok ha ARR (altså repeterende inntekter) som utgjør 40-50% av inntektene. Dette vil nok markedet etterhvert verdsette betydelig høyere enn 1xEV/Sales som idag. Andre Saas selskaper verdsettes til 7-8 EV/Sales.

Om vi tar et regnestykke for 2025:

Inntekter 1.5 bn nok med 20% Ebitda margin. 40% (bør være høyere) er ARR.

6xSales ARR (altså repeterende inntekter): 6×600= 3,6 bn nok

Rest inntekter: 10x Ebitda: 1,8 bn nok

Neddiskontert med 10% rente til utg 2021: 3,69 bn nok

Justert for netto gjeld gir dette EK verdi ved utgangen av 2021 på 3.5 bn nok som er 31 kr pr aksje.

———-

Her fra årsrapport (kilde: https://www.q-free.com/):

OUTLOOK Revenues declined in 2020 due to reduced product sales and delayed project deliveries caused by Covid-19. However, even if the pandemic continues to negatively impact the industry, Q-Free targets double-digit revenue growth in 2021. Almost 40 percent of revenues are recurring and combined with a strong backlog for 2021 and recent contract wins in the first quarter of 2021 (the 130 MNOK Stockholm contract, the 150 MNOK US ATMS contracts and the 40 MNOK tolling contract in Norway), this is possible. With higher anticipated revenues, a solid gross margin structure, and reduced operational expenses, profitability is expected to remain solid in the coming quarters. An increasing share of revenues is also coming from high-margin software services. Q-Free will continue to shift its business more towards recurring revenues in 2021 and beyond to continue its margin expansion. The goal for 2021 is to achieve an EBITDA margin above 10 percent. Q-Free managed to significantly improve its customer offering in 2020. Several software platforms and hardware products have been upgraded and improved, and several new development efforts were initiated. The recent contract wins are a testament to Q-Free’s improved competitiveness in the market. Moreover, the technology advances also enable Q-Free to scale its solutions more cost-effectively and convert projectbased sales models to recurring sales models. This will improve margins and enable higher revenue growth as more orders can be handled in parallel. Looking further into the future, Q-Free has established a set of financial goals for 2025. An annual growth rate in excess of 10 percent leading to 2025 revenues of 1.3-1.5 billion NOK is considered achievable. Potential growth from bolton acquisitions to strengthen and scale certain market offerings will come in addition to the stated revenue goal. The expected increase in high-margin software revenues combined with improved scalability of Q-Free’s solutions will enable margin expansion from current levels. Hence, in 2025 Q-Free aims to deliver an EBITDA margin in the 15-20 percent range and an EBIT margin in the 10-15 percent range.

———-

Q-Free ASA (ticker på Oslo Børs: QFR)

Her noen nyttige linker for mer informasjon rundt selskapet og slik som: aksjekurs, nyheter om selskapet, finansiell informasjon, Nøkkeltall, Regnskap, finanskalender, resultatrapporter mv.

Hjemmeside   Investor Relations   Oslo Børs/Euronext   Nordnet   Morningstar

——————

[Oppdatert analyse den, 29.06.2021]:

Teknisk Analyse av Q-Free ASA (Ticker på Oslo Børs: QFR)

Q-Free (ticker på Oslo Børs: QFR) viser en positiv utvikling innenfor en langsiktig stigende trend som startet i begynnelsen av 2020 (jf. chart).

Aksjen har utløst en rekke svært positive tekniske signaler det seneste halvåret, og aksjen har brutt ut av den langsiktige fallende trenden som den har beveget seg innenfor tilbake til 2012 (jf. chart).

Dette gir svært positive tekniske signaler for den videre utviklingen for aksjen i tiden fremover, og potensialet for aksjen vurderes av Aksjeanalyser.com til å kunne være betydelig både på kort og lang sikt.

Aksjen har de seneste ukene fått en korreksjon ned og har konsolidert, men har nå funnet god teknisk støtte ved 50-dagers glidende gjennomsnitt, og Aksjeanalyser.com har grunn til å tro at aksjen nå veldig snart vil bryte over NOK 12.00-nivået, og basert på det samlede svært positive tekniske bildet som aksjen nå viser.

Et slikt brudd over NOK 12.00-nivået vil utløse et nytt svært kraftig teknisk kjøpssignal for QFR-aksjen og som da raskt kan stige kraftig videre og opp til mellom NOK 23.00 – 30.00 i løpet av gjerne bare de neste 3-6 måneder.

Aksjeanalyser.com mener aksjen nå etter den seneste korreksjonen og konsolideringen er ved et veldig gunstig nivå å kjøpe aksjen ved og har selv kjøpt 366.651 aksjer i QFR nå seneste dagene og rundt disse nivåene aksjen nå er.

Aksjen er over både 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt, og 50-dagers glidende gjennomsnitt er over 200-dagers glidende gjennomsnitt. Dette er med og bekrefter at både den kortsiktige og langsiktige trenden for aksjen nå er positiv.

Aksjeanalyser.com sin egen tekniske og kvantitative analysemodell, SignalListen, er også i kjøpssignal for Q-Free (QFR), og som den har vært nå siden aksjen var rundt NOK 4.80 i august 2020.

Basert på både det samlede svært positive tekniske bildet for aksjen, og det fundamentale rundt selskapet samt nyheter som nå nylig kom om bud på selskapet til kurs rundt NOK 14.40.

Aksjeanalyser.com tror det gjerne vil kunne komme et nytt bud fra dette amerikanske selskapet på Q-Free om kort tid, eventuelt et bud fra et annet selskap. Helt uavhengig av om det kommer et nytt bud på Q-Free så vurderer Aksjeanalyser.com potensialet for aksjen til å være veldig stort både på kort sikt og på mellomlang sikt.

Så vurderer Aksjeanalyser.com QFR-aksjen som en svært interessant aksje og ser altså et veldig stort potensiale for QFR-aksjen både på helt kort sikt og på mellomlang sikt.

Det skal nevnes at aksjen er volatil så da innebærer det naturligvis også høy risiko ved å investere i aksjen.

Det skal også informeres om at undertegnede (Bjørn Inge Pettersen) selv eier ca 450.000 aksjer i Q-Free (QFR) og med inngangskurs rundt dagens kursnivå.

Teknisk Analyse av Q-Free ASA (Ticker på Oslo Børs: QFR) :